Zarządzanie portfelem inwestycji finansowych przynoszących stały dochód
Frank J. Fabozzi, Gifford Fong
| Dane szczegółowe: | |
| Wydawca: | Wydawnictwo Naukowe PWN |
| Rok wyd.: | 2000 |
| Oprawa: | Miękka |
| Ilość stron: | 284 s. |
| Wymiar: | 165x240 mm |
| EAN: | 9788301131951 |
| ISBN: | 83-01-13195-0 |
| Data: | 2001-01-04 |
Opis książki:
Gospodarowanie papierami wartościowymi przynoszącymi stały dochód przechodzi ewolucję. Stale rozszerza się zakres sposobów zarządzania portfelem oraz udoskonalana jest technika analizy portfelowej. Prowadzi to do wzrostu efektywności lokat w papiery wartościowe, co z kolei jest silnym bodźcem do innowacji w zakresie zarządzania portfelem. Zagadnienia te prezentują doświadczeni autorzy, zarówno jako praktycy, jak i wybitni pracownicy uniwersyteccy.
Książka "Zarządzanie portfelem inwestycji finansowych przynoszących stały dochód" - Frank J. Fabozzi, Gifford Fong - oprawa Miękka - Wydawnictwo Naukowe PWN. Książka posiada 284 stron i została wydana w 2000 r.
Spis treści:
1. Wprowadzenie
Lokowanie środków w papiery wartościowe
Przegląd sposobów zarządzania portfelem papierów wartościowych przynoszących stały dochód
Rys historyczny
Układ książki
CZĘŚĆ I. RYZYKO ZWIĄZANE Z LOKOWANIEM ŚRODKÓW W PAPIERY WARTOŚCIOWE PRZYNOSZĄCE STAŁY DOCHÓD I W PORTFELE TAKICH PAPIERÓW
2. Źródła dochodu i ryzyka
Źródła dochodu z obligacji w okresie do terminu wykupu
Czynniki wpływające na dochody z inwestycji w krótkim okresie
Czynniki kształtujące dochód
Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w papiery wartościowe przynoszące stały dochód
Charakterystyki ryzyka portfela
Podsumowanie
3. Pomiar ryzyka stopy procentowej i ryzyka zwi ą zanego ze strukturą terminową stóp procentowych
Charakterystyki zmiennościcen obligacji bez klauzul opcyjnych
Pomiar ryzyka stopy procentowej
Ryzyko związane z krzywą dochodowości
Ryzyko stopy procentowej w przypadku obligacji z klauzulami opcyjnymi
Wskaźniki trwałośi i wypukłości dla dowolnej obligacji
Podsumowanie
CZĘŚĆ II. METODY WYCENY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH PRZYNOSZĄCYCH STAŁY DOCHÓD
4. Wycena obligacji i analiza struktury terminowej stóp procentowych
Analiza struktury terminowej stóp procentowych
Modelowanie terminowej struktury stóp procentowych
Zmienność determinant ą ryzyka i dochodu
Struktura terminowa ze stochastyczną zmiennością stóp procentowych
Podsumowanie
5. Analiza roszcze ń warunkowanych stopami procentowymi
Założenia modeli roszcze ń warunkowanych stopami procentowymi
Model wyceny
Wycena obligacji z uciele ś nionymi opcjami wykupu
Zastosowania
6. Wycena hipotecznych papierów wartościowych
Dług hipoteczny
Hipoteczne papiery wartościowe
Tradycyjne modele wyceny
Podejście do wyceny od strony roszczeń warunkowanych stopą procentową
Podsumowanie
CZĘŚĆ III. STRATEGIE ZARZĄDZANIA PORTFELEM
7. Strategie aktywne
Ogólna charakterystyka procesu aktywnego zarządzania portfelem
Metody aktywnego zarządzania portfelem
Optymalizacja portfela
Inne aktywne strategie i taktyka
Podsumowanie
8. Wzorowanie portfela na indeksie
Czynniki wpływające na wybór indeksu
Indeksy obligacji
Dywersyfikacja i wielkość portfela
Śledzenie indeksu
Praktyczne problemy związane z wzorowaniem portfela na indeksie
Wzmocnione wzorowanie portfela na indeksie
Podsumowanie
9. Immunizacja, dopasowywanie przepływów pieniężnych, strategie mieszane
Klasyczna immunizacja jednokrotna
Uogólnienia klasycznej immunizacji
Minimalizacja ryzyka związanego z immunizacja
Immunizacja w przypadku wielu zobowiązań
Immunizacja w przypadku dowolnych przepływów pieniężnych
Maksymalizacja dochodu z portfela poddanego immunizacji
Dopasowywanie przepływów pieniężnych
Uwagi o zastosowaniach
Strategie mieszane
10. Strategie wykorzystujące pochodne instrumenty finansowe
opiewające na stopę procentową
Kontrakty futures na stopę procentową
Kontrakty zamienne na stopę procentową
Opcje na stopy procentowe
Podsumowanie
11. Modele alokacji środków
Modele alokacji środków pomiędzy dwa aktywa finansowe
Modele alokacji środków pomiędzy większą liczbę aktywów finansowych
Alokacja środków z uwzględnieniem ryzyka straty
Uogólnienie modelu alokacji środków na przypadek wielu scenariuszy
Uogólnienie modelu na problem wyboru między krótkim i długim
horyzontem inwestycji
Modele alokacji środków z uwzględnieniem zobowiązań
Kontrakty futures a decyzje alokacyjne
Alokacja środków bez prognozowania
Posumowanie
12. Dochód z portfela i jego dekompozycja
Podstawowe problemy związane z dekompozycją dochodów z portfela
Pomiar wyników
Dekompozycja dochodu z portfela
Podsumowanie
CZĘŚĆ IV. ZAŁĄCZNIKI
Załącznik A. Model struktury terminowej stóp procentowych
Załącznik B. Miary ryzyka immunizacji
Załącznik C. Wycena kontraktów futures i miary ryzyka związanego z kontraktami futures na stopę procentową
Równanie kontraktu futures. Ostatni dzień roboczy
Równanie ceny futures. Poprzednie dni
Wartości opcji
Trwałość i wypukłość
Załącznik D. Elementy programowania matematycznego
Problem zarządzania portfelem papierów wartościowych jako ogólny problem programowania matematycznego
Problem zarządzania portfelem jako zadanie programowania liniowego
Problem zarządzania portfelem jako zadanie programowania kwadratowego
Załącznik E. Analiza ryzyka straty w przypadku alokacji środków
Załącznik F. Uogólnienie modelu alokacji środków na przypadek wielu scenariuszy