| Dane szczegółowe: | |
| Wydawca: | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie |
| Rok wyd.: | 2005 |
| Oprawa: | miękka |
| Ilość stron: | 150 s. |
| Wymiar: | 170x235 mm |
| EAN: | 9798373781282 |
| ISBN: | 83-7378-128-5 |
| Data: | 2010-04-29 |
Opis książki:
Podręcznik powstał na podstawie wykładów od wielu lat prowadzonych przez autorkę w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Zawiera zarówno podstawy analizy obligacji, oparte na wycenie za pomocą stopy aktuarialnej, jak i bardziej zaawansowane ujęcie analizy, oparte na aktualnej terminowej strukturze stóp procentowych, wykorzystywane do budowy strategii strukturalnych portfeli obligacji. Zawartość książki została poszerzona o elementy analizy kontraktów Interest Rate Swaps, a także o elementy analizy obligacji odwołujące się do terminowej struktury stóp kapitalizacji ciągłej.
Podręcznik ten jest przeznaczony dla studentów uczelni ekonomicznych, a także wydziałów ekonomicznych innych uczelni wyższych.
Książka "Obligacje i ich portfele. Wycena, wrażliwość, strategie" - Joanna Utkin - oprawa miękka - Wydawnictwo Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Książka posiada 150 stron i została wydana w 2005 r.
Spis treści:
WYCENA AKTUARIALNA I STOPA ZWROTU Z OBLIGACJI
1.1. Obligacja zerokuponowa
1.2. Renta jednostkowa
1.3. Obligacja o oprocentowaniu stałym
1.4. Obligacja o oprocentowaniu zmiennym
1.5. Obligacja zmiennoprocentowa z marżą addytywną
Rozdział 2
MIARY ZYSKU Z OBLIGACJI
2.1. Stopa zwrotu z obligacji
2.2. Przybliżone miary zysku z obligacji
Rozdział 3
CZAS TRWANIA
3.1. Czas trwania Macaulaya obligacji o oprocentowaniu stałym
3.2. Wrażliwość wyceny na zmianę stopy zwrotu
3.3. Czas trwania i wrażliwość obligacji o oprocentowaniu zmiennym
Rozdział 4
ELEMENTY STRATEGII AKTYWNYCH
4.1. Natychmiastowy zysk z zamiany obligacji
4.2. Zysk w terminie horyzontu
Rozdział 5
TERMINOWA STRUKTURA STÓP PROCENTOWYCH
5.1. Wycena zerokuponowa
5.2. Wyznaczanie stóp zerokuponowych
5.3. Stopy terminowe
5.4. Hipoteza oczekiwań rynkowych
5.5. Wycena zerokuponowa obligacji o oprocentowaniu zmiennym
Rozdział 6
STRATEGIA DOPASOWANIA PRZEPŁYWÓW
6.1. Równanie finansowania zobowiązań
6.2. Cena portfela finansującego
6.3. Rozwiązania o współrzędnych całkowitych
Rozdział 7
ZMIANA TERMINOWEJ STRUKTURY STÓP PROCENTOWYCH
7.1. Wrażliwość wyceny zerokuponowej
7.2. Uogólnienie czasu trwania Macaulaya
7.3. Portfele obligacji
Rozdział 8
ZMIANA PROPORCJONALNA
8.1. Charakterystyka zmiany proporcjonalnej
8.2. Wrażliwość na zmianę proporcjonalną
8.3. czas trwania pierwszego i drugiego rzędu obligacji
8.4. Przesunięcia płaskiej tssp
Rozdział 9
STRATEGIA UODPORNIENIA PORTFELA W TERMINIE HORYZONTU
9.1. twierdzenie Fishera-Weila
9.2. Uodpornienie portfela generującego przepływy o różnych znakach
9.3. Strategia finansowania pojedynczego zobowiązania
9.4. Strategie postimmunizacyjne
Rozdział 10
STRATEGIA UODPORNIENIA PORTFELA FINANSUJĄCEGO STRUMIEŃ ZOBOWIĄZAŃ
10.1. Strategia Redingtona
10.2. Strategia Redingtona dla portfela obligacji
10.3. Horyzont uodpornienia w strategii Redingtona
Rozdział 11
ZMIANA MULTYPLIKATYWNA ZALEŻNA OD CZASU
11.1. Charakterystyka zmiany multyplikatywnej
11.2. Wrażliwość na zmianę multyplikatywną
11.3. Uodpornienie na zmianę multyplikatywną
11.4. Strategie uodpornienia na zmianę multyplikatywną portfeli obligacji
Rozdział 12
OBLIGACJE O ZWIĘKSZONEJ CZĘSTOŚCI WYPŁAT
12.1. Rozszerzona terminowa struktura stóp procentowych
12.2. Zmiana proporcjonalna rozszerzonej terminowej struktury stóp procentowych
12.3. Wrażliwość na zmianę proporcjonalną
12.4. Obligacja o oprocentowaniu zmiennym z marżą multyplikatywna
12.5. Standardowa wymiana procentowa
Rozdział 13
WRAŻLIWOŚĆ I UODPORNIENIE W ŚWIETLE ZAŁOŻEŃ FISHERA I WEILA
13.1. Terminowa struktura stóp kapitalizacji ciągłej
13.2. Przesunięcie równoległe terminowej struktury stóp kapitalizacji ciągłej
13.3. Uodpornienie na przesunięcie równoległe stóp kapitalizacji ciągłej
13.4. Nierówność Fonga-Vasicka
13.5. Wybrane rozbieżności między ryzykiem stóp kapitalizacji ciągłej i stóp procentowych
13.6. Uogólnienie wyceny zerokuponowej
LITERATURA